山東市場調研（山東地區生豬養殖市場調研報告）
摘要
本次調研綜合預估山東全省生豬存欄下降 50%，能繁母豬存欄下降 25%左右。春節過后市場標豬供應減少，生豬價格持續走高。在高養殖利潤的 驅使下，養殖戶尤其是中小養殖戶有冒風險補欄的意愿，更有二次育肥現 象。仔豬需求增加疊加能繁母豬存欄下降，仔豬價格春節過后快速上漲， 部分地區仔豬價格已由年前的 400 元/頭漲至年后 700 元/頭。預計未來仔 豬供應缺口還將繼續擴大，仔豬價格將會進一步上漲。
春節前，生豬加速出欄，屠宰企業開工率同比增加 10~20%，由于當地 冷庫行業較為成熟，已有人將豬肉入庫冷凍儲存，等待后市豬肉價格上漲 時投放市場。由于目前冷凍豬肉庫存較大，分析人士預計 2019 年雖然生豬 存欄下降導致生豬價格上漲，但市場中豬肉供應短缺程度小于市場預期， 豬肉價格上漲幅度小于預期。
非洲豬瘟疫情導致生豬存欄下降，影響飼料需求。2018 年年底受非洲 豬瘟疫情影響豬料銷量下降已有所體現，因企業性質及所處地區不同，2019年 2 月飼料銷量下降 10~50%不等。大部分飼料企業縮短原料備貨周期，同 時由于豬料銷量下降，企業考慮轉型禽料生產，山東地區禽料市場基本飽 和，行業競爭壓力大。預計未來豬料銷量持續下降，禽料需求提升，但由 于供應寬松，禽料價百思特網格難有較好表現。
一、 調研背景
2017 年，全球生豬屠宰 12.33 億頭，我國全年屠宰 6.88 億頭，占比 55.82%；全球豬肉 消費 1.1 億噸，我國全年消費 5481 萬噸，占比 49.6%。我國是國際上生豬生產大國，也是豬 肉消費大國。2018 年 8 月我國發生第一起非洲豬瘟，截至 2019 年 3 月 8 日，我國共發生 109 起非洲豬 瘟疫情，市場關注度較高。2019 年春節過后，生豬價格快速上漲，市場對于生豬存欄下降以 及產能去化情況關注度提高。
山東作為我國養殖及飼料大省，2017 年生豬年出欄占全國總出欄的 7.38%，為我國第四 大生豬養殖省份。養殖主要集中在臨沂和濰坊地區，且以散戶養殖為主。濟南地區以自繁自 養為主，臨沂地區則以外購仔豬養殖為主。全省共有飼料企業 1840 家，2018 年飼料年產量3200 萬噸，約占全國的 40%。
考察調研路線：濟南—東營—濰坊—臨沂。本次參與調研企業中，涉及養殖場 5 個、飼 料企業 4 個以及食品加工企業 1 個。此次調研旨在了解山東地區存欄下降，補欄意愿、產能 縮減、以及飼料消費等問題。
二、 分項內容
1、非洲豬瘟疫情與防控。市場普遍預期臨沂是山東省最早發現疑似病例的地區，究其原因，大概率是因為臨沂地 處山東與江蘇相鄰區域，疫情由江蘇傳入。然后疫情由南向北傳播，臨沂、濰坊是山東省疫 情最為嚴重的地區，往北濟南、東營以及膠東地區疫情較輕。能繁母豬較商品代育肥豬更易感染非洲豬瘟病毒，因此能繁母豬感染率較高。由于大型 養殖場養殖密度較大，因此疫情更為嚴重，發病率接近 100%。據了解，疫情剛開始的時候， 養殖場將母豬和生豬全部出清。后來慢慢找到了減少損失的方法，之后大型養殖場在發現疫 情后，選擇去除發病豬以及與發病豬接觸較為密切的一群豬，其他生豬隔離繼續觀察。
對于疫情及病毒的未來發展，大家持有不同觀點。有人認為正常情況，在病毒不產生變 異的情況下，病毒 1 年多后毒力將會逐漸減弱，因此推算 2019 年 5~6 月非洲豬瘟疫情將逐漸 趨于穩定。但也有人認為非洲豬瘟疫情會出現反復感染的情況，春天天氣轉暖后，疫情將可 能會更加嚴重，并產生二次感染情況。疫情發生后，大規模養殖場以及具有一定規模的散養戶均提高疫病防控措施。一方面提高飼料營養濃度，提高飼料中營養含量以提高生豬的抗病能力。另一方面，除了大量使用 專業消毒劑進行定時消毒外，疫情防控體系較前期更加嚴格。任何車輛及外來人員不得進場， 生豬外運時，不允許外來車輛入場，使用自己養殖場的車量將生豬拉出養殖場。同時整場處 于封閉狀態，人員不得隨便進出，養殖場工作人員進出場必須消毒并盡量減少出入場頻率。
2、存欄下降，補欄意愿增加。據了解，疫情嚴重區域如臨沂，生豬存欄減少 80%，而疫情較輕區域生豬存欄下降 20~30%， 濟南、以及膠東地區存欄降幅較小。綜合考慮，預計山東全省生豬存欄下降 50%。能繁母豬存 欄（即產能）全省預計下降 25%左右。存欄下降一方面是由于疫病導致死亡，另一方面，由于 養殖戶擔心疫情引發風險，提前出欄。同時由于產能去化嚴重，2019 年春節之后，即使生豬 價格快速上漲，有補欄意愿的養殖戶也存在仔豬供應不足，補欄不及預期的情況。
生豬價格是驅使散養戶補欄的一個重要因素，2019 年春節過后生豬價格快速上漲，此前 沒有出現資金鏈斷裂的養殖戶蠢蠢欲動，并且已經有養殖戶開始冒險補欄，仔豬需求轉好。 能繁母豬存欄的下降導致市場仔豬供應偏緊，部分地區仔豬價格已由年前的 400 元/頭漲至年 后 700 元/頭，預計未來仔豬價格將會進一步上漲。根據生豬的季節性規律，正常年份中，3、4 月為仔豬的補欄高峰，現階段中小戶受到養 殖利潤驅使已經開始補欄，預計未來補欄高峰將會出現在 5 月。另有很多散戶，在豬價超過 自己預期時，會冒險選擇二次育肥。購買 160 斤商品豬進行育肥，如果出現問題，可以馬上 選擇出欄，相對風險較小。
3、屠宰廠開機率提高，冷凍肉庫存增加。春節過后，生豬存欄下降已經開始體現，市場標豬供應下降，推動生豬價格上漲。非洲 豬瘟疫情 2018 年 8 月發生時，存欄開始下降，10 月補欄及產能下降明顯。根據生豬的生長周期規律，仔豬補欄經歷 6 個月的育肥期后，商品豬出欄，因此市場普遍預期 2019 年 5 月由于 存欄的下降，生豬價格將會開始大幅上漲。
養殖場及養殖散戶擔心疫情風險，春節前加速出欄，導致屠宰企業的開工率同比增加10~20%。部分養殖戶將前期壓欄的生豬借春節前的行情，大量出豬。由于現在生豬價格上漲， 養殖戶出豬熱情高漲，刨除部分壓欄等待后市豬價上漲的養殖戶外，大部分養殖戶選擇借機 出豬，屠宰企業現階段開工率仍維持高位。由于豬肉消費相對穩定，因此之前大量屠宰的生 豬入庫冷凍，現冷凍豬肉庫存基本處于滿庫狀態。凍肉成本每月 70 元/噸，成本遠遠小于豬 肉價格上漲帶來的盈利，因此市場前期已經開始有人從事冷凍肉儲備生意，待日后豬價上漲 時，銷售給下游食品加工企業。由于現在冷凍豬肉庫存較大，因此也有人預計 2019 年雖然生豬存欄下降導致生豬價格上 漲，但市場豬肉供應短缺小于預期，豬肉價格上漲幅度或將小于預期。
4、豬料需求下降，飼料企業考慮轉型。非洲豬瘟疫情導致生豬存欄下降，影響飼料需求。參與調研的飼料企業中，由于企業性 質及所處地區不同， 2019 年 2 月飼料銷量下降 10~50%不等。飼料企業普遍反應 2018 年年底 豬料銷量下降已有所體現，但由于當時生豬壓欄情況嚴重，飼料需求百思特網下降并不明顯。2019 年1 月開始豬料銷量下降明顯，2 月豬料銷量持續下降。預計未來 7~8 月隨著生豬存欄的大幅下 降，豬料消費將出現斷崖式下跌。
由于采購成本降低，部分飼料企業降低飼料的售價，未采取降價銷售策略的飼料企業則 增加了飼料營養成分。還未受到疫情影響的養殖戶，即使飼料價格沒有出現下調，養殖戶也 會繼續購買。一方面養殖戶擔心更換飼料會增加感染疫病的風險，另一方面養殖利潤持續走 高，養殖戶并不是很在意養殖成本。大部分飼料企業縮短原料備貨周期。同時，由于豬料銷量下降，企業考慮轉型禽料生產， 但由于山東地區禽料市場基本飽和，競爭壓力較大。預計未來豬料銷量將持續下降；禽料需 求提升，但由于供應寬松，禽料價格難有較好表現。
三、 總結
本次調研綜合預估山東全省生豬存欄下降 50%，能繁母豬存欄下降 25%左右。春節過后市 場標豬供應減少，生豬價格持續走高。在高養殖利潤的驅使下，養殖戶尤其是中小養殖戶有 冒風險補欄的意愿，更有二次育肥現象。仔豬需求增加疊加能繁母豬存欄下降，仔豬價格春 節過后快速上漲，百思特網部分地區仔豬價格已由年前的 400 元/頭漲至年后 700 元/頭。預計未來仔 豬供應缺口還將繼續擴大，仔豬價格將會進一步上漲。
春節前，生豬加速出欄，屠宰企業開工率同比增加 10~20%，由于當地冷庫行業較為成熟， 已有人將豬肉入庫冷凍儲存，等待后市豬肉價格上漲時投放市場。由于目前冷凍豬肉庫存較大，分析人士預計 2019 年雖然生豬存欄下降導致生豬價格上漲，但市場中豬肉供應短缺程度 小于市場預期，豬肉價格上漲幅度小于預期。
非洲豬瘟疫情導致生豬存欄下降，影響飼料需求。2018 年年底受非洲豬瘟疫情影響豬料 銷量下降已有所體現，因企業性質及所處地區不同，2019 年 2 月飼料銷量下降 10~50%不等。 大部分飼料企業縮短原料備貨周期，同時由于豬料銷量下降，企業考慮轉型禽料生產，山東 地區禽料市場基本飽和，行業競爭壓力大。預計未來豬料銷量持續下降，禽料需求提升，但 由于供應寬松，禽料價格難有較好表現。
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